مزاعم تثبيت أسعار DRAM وتداعياتها على السوق

تركزت دعوى جماعية رُفعت مؤخراً أمام المحكمة الجزئية للولايات المتحدة للمنطقة الشمالية من كاليفورنيا على ممارسات التصنيع لدى ثلاث من كبرى شركات أشباه الموصلات: Samsung Electronics وMicron وSK Hynix. وتستحوذ هذه الجهات مجتمعة على أكثر من 90% من سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) على مستوى العالم. ويزعم المدعون، وهم مجموعة تضم 17 مستهلكاً فردياً وشركة صغيرة، أن هذه الشركات تواطأت لتقييد المعروض ورفع الأسعار، وهو سلوك يُقال إنه بدأ في عام 2022.

90%+

تسيطر Samsung وMicron وSK Hynix معاً على أكثر من 90% من سوق DRAM العالمي، ما يجعل أي تنسيق مزعوم في المعروض ذا أهمية اقتصادية كبيرة.

فهم مزاعم مكافحة الاحتكار

تتمثل الدعوى الأساسية في أن استراتيجيات إدارة المعروض التي اتبعتها هذه الشركات تفتقر إلى أي مبرر اقتصادي مشروع سوى التضخيم المصطنع للتكاليف. وتجادل الشكوى بأن هذه الشركات، عبر تعمدها كبح معروض DRAM التقليدية لإعطاء الأولوية لتصنيع الذاكرة عالية النطاق الترددي، وهي ضرورية لمراكز البيانات وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، قد أخلّت فعلياً بتوازنات السوق. ويرى ملف الدعوى أن هذا التحول الاستراتيجي ترك مشتري الأجهزة الاستهلاكية مثل الهواتف الذكية والحواسيب المحمولة في مواجهة أسعار تفوق المستوى التنافسي.

أداء القطاع والأثر الاقتصادي

في صميم النزاع يبرز تضاد بين ما يصفه المدعون بأنه ضرر لحق بالمستهلكين، وبين ما يقدمه أحد المدعى عليهم على الأقل بوصفه منافسة مشروعة.

رؤيتان متنافستان لنزاع تسعير DRAM

الادعاء

قيّدت الشركات المصنِّعة معروض DRAM التقليدية، ورفعت الأسعار، وحوّلت الإنتاج نحو الذاكرة عالية النطاق الترددي على نحو أضر بمشتري الإلكترونيات الاستهلاكية والشركات الصغيرة.

الدفاع

تقول Micron إنها ستدافع عن نفسها، وتؤكد أنها تنافست بقوة وبنزاهة رغم دعاوى مكافحة الاحتكار.

تُعد DRAM مكوناً أساسياً في تشغيل أنظمة الحوسبة الحديثة. وترتبط تقلبات المعروض ارتباطاً مباشراً بالتكلفة التجزئية للأجهزة الإلكترونية. وتشير بيانات القطاع إلى أن زيادات الأسعار كانت مستمرة منذ العام الماضي، بما أثر في تكاليف الشراء لدى المستهلكين وفي النتائج المالية للشركات الصغيرة. وبينما أكدت Micron التزامها بالدفاع ضد هذه المزاعم، مشددة على أنها تنافست بقوة وبنزاهة، يواجه المدعى عليهم مجتمعين تدقيقاً كبيراً في ما يتعلق بقانون شيرمان لمكافحة الاحتكار وقانون كارترايت في كاليفورنيا. ويسعى المدعون إلى محاكمة أمام هيئة محلفين وتعويضات تُحتسب بما يعادل ثلاثة أضعاف خسائرهم المزعومة.

آفاق السوق والمخاطر المستقبلية

تتطور الضغوط القانونية وضغوط السوق الآن على مسارين متوازيين، إذ يُتوقع أن تمضي التقاضي ببطء حتى مع استمرار الضغوط على جانب الطلب.

تواريخ رئيسية ونقاط ضغط متوقعة

2022

تزعم الشكوى أن التواطؤ على تقييد المعروض ورفع الأسعار بدأ في عام 2022.

منذ العام الماضي حتى الآن

تُظهر بيانات القطاع زيادات مستمرة في الأسعار، مع آثار ممتدة على مشتري الأجهزة والشركات الصغيرة.

حتى 2028

يتوقع المحللون أن يبقي الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على مكونات الذاكرة توترات المعروض وضغوط الأسعار مرتفعة حتى عام 2028.

غالباً ما تمتد الإجراءات القانونية بهذا الحجم لعدة سنوات قبل الوصول إلى تسوية. وبناءً على ذلك، يبدو أن الإغاثة الفورية للمستهلكين في قطاع التجزئة غير مرجحة. ويرى محللون تقنيون أن الطلب المرتفع على مكونات الذاكرة، المدفوع إلى حد كبير بالمتطلبات الحاسوبية الهائلة لمقدمي خدمات الذكاء الاصطناعي، من المرجح أن يطيل أمد توترات المعروض القائمة. ويُتوقع أن تؤثر هذه البيئة، التي يصفها خبراء القطاع أحياناً باسم RAMageddon، في تسعير السوق حتى عام 2028. أما بالنسبة للمصنّعين، فيبقى التحدي الرئيسي متمثلاً في تحقيق التوازن بين النمو المربح للذاكرة عالية النطاق الترددي المخصصة للعملاء من الشركات، وبين تلبية الطلب المستمر على المكونات المخصصة للمستهلكين. ومع تطور الإجراءات القانونية، سيواصل السوق مراقبة كيفية مواءمة هذه الشركات العملاقة لحجم الإنتاج مع قيود الطلب العالمية المستمرة.